신흥국 배당·가치 ETF 완전 정리
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1. 왜 신흥국 ETF에 투자할까?
• 신흥국: 중국·브라질·인도 같은 나라들.
• ETF: 여러 나라 주식을 묶어 한 번에 투자할 수 있는 상품.
• 배당: 기업이 번 돈을 주주에게 나눠주는 것.
• 이유:
1. 과거에 신흥국 주식이 잘 오를 때가 많았다.
2. 배당을 받으면 현금 흐름이 생겨 안정적이다.
3. 미국 주식만 너무 많으면 위험이 한쪽으로 치우칠 수 있다.
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2. 대표적인 고배당 신흥국 ETF 3종
ETF 배당률(연 %) 보수(수수료) 특징
DEM: WisdomTree EM High Dividend 약 5.2% 0.63 % 배당 상위 30 % 기업만 모음
EDIV: SPDR S&P EM Dividend 약 5.0% 0.49 % 3년 연속 배당↑·이익↑ 기업 100개
EMDV: ProShares EM Dividend Growers 약 2.7% 0.60 % 7년 연속 배당증가 기업만 편입
• 2020 년 코로나 때 DVYE(≈11 %), SDEM(≈6.7 %) 같은 ETF는 배당이 크게 흔들렸다.
• 결론: 배당이 높고 ‘한 번도 깎인 적 없는’ ETF는 DEM·EDIV가 대표적이다.
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3. 가치+배당 ETF: FNDE
항목 내용
지수 이름 RAFI Fundamental High Liquidity EM
보수 0.39 %
보유국가 중국 41 %, 대만 16 %, 브라질 11 %, 인도 10 % 등
주요 지표 ① 매출 ② 영업 현금흐름(OCF) ③ 배당+자사주 매입
• 왜 중국 41 %?
1. 중국 기업 매출·현금흐름·배당 총액이 EM 중 압도적
2. 나라별 비중 제한(캡)이 없어서 높은 순위 그대로 반영
• 장점: 가치(저PER) + 배당 + 대형 EM 분산
• 단점: 중국·금융주 위험이 크다
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4. 친(親)미 신흥국 ETF
ETF 국가 보수 배당률
INDA: 인도 0.62 % 0.7 %
EPI: 인도(이익가중) 0.84 % 1.6 %
EWW: 멕시코 0.50 % 2.5–3 %
VNM: 베트남 0.68 % 1.3 %
EMXC: EM ex-China 0.25 % 2.5 %
FRDM: 자유·민주 국가 EM 0.49 % 2.1 %
• 미국·멕시코 협정, 인도 PLI, 베트남 전략 파트너십 등 정책 우호
• 중국 리스크를 낮추고 싶을 때 함께 쓸 수 있다.
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5. 기타 대안: 선진국·글로벌 고배당 ETF
ETF 범위 보수 배당률
FNDF: Developed ex-US 가치 0.25 % 3.1 %
SCHY: Developed ex-US 고배당 0.08 % 4.3 %
VYMI: Global ex-US 고배당 0.17 % 4.2 %
• SCHY에도 인도·브라질 등 EM 약 8 %가 포함돼 있다.
• 미국 개별주가 많으면, EM 배당·가치 효과를 주려면 FNDE가 돋보인다.
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6. 인기 순위 (배당·규모·수수료·수익률 기준)
1. DVYE (배당 11 %·수익 15.9 %) – 위험↑
2. FNDE (배당 4.4 %·수익 13.2 %) – 균형형
3. EDIV (5.0 %·13.3 %) – 안정형
4. DEM (5.2 %·9.6 %) – 전통형
5. SDEM (6.7 %·9.6 %) – 월배당
6. EMDV (3.7 %·5.3 %) – 배당성장
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7. ETF 조합 예시: SCHY + VYMI + FNDE
• 장점
1. 세 가지 투자 스타일(안정·고배당·가치) 분산
2. 분기·반기로 배당이 고르게 나와 현금 계획 쉽다
3. 가중평균 보수 약 0.19 %로 저렴
• 단점
1. 중국 비중(최대 41 %)·통화 위험
2. SCHY ↔ VYMI 종목 중복
3. 반기 배당 사이 시간 간격
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8. 미국 약화·중국 강화 시나리오
• A. 집중 베팅: FNDE 50 % + VYMI 30 % + SCHY 20 % (중국 35 %)
• B. 완충 분산: FNDE 25 % + INDA 20 % + EWW 15 % + VYMI 40 %
• C. 장벽 포트: FNDE 20 % + EMXC 20 % + FXI(중국 ADR) 10 % + SCHY 25 % + VYMI 25 %
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9. 펀더멘털 리스크 체크리스트
1. 회계 기준 차이 (IFRS vs 중국 GAAP)
2. 감사 투명성 (HFCAA·PCAOB)
3. SOE 지배구조 (국유기업 배당 정책)
4. 레버리지 질 (부채 구조)
5. 환율 변동 (USD 환산 매출·배당)
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10. 핵심 요약
• 신흥국 배당 ETF는 배당률·지수 구조·위험이 모두 다르다.
• DEM·EDIV: 고배당·안정형, FNDE: 가치+배당,
• SCHY·VYMI: 선진국·글로벌 고배당,
• INDA·EWW·VNM 등: 친-미 신흥국 보완재.
• 조합과 비중을 잘 짜야 안정성과 수익을 둘 다 챙길 수 있다.
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