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경제657

코로나 바이러스로 인해 변화하는 투자와 기회들 세계 최대 자산운용사인 래리 핑크 블랙록 최고경영자(CEO)가 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)에 관해 주주들에게 보내는 서한에서 처음으로 말했습니다. 1차적으로는 지금 시장에서 엄청난 기회가 있다는 점이 부각됐습니다. 그는 “44년 금융경력상 이 같은 위기는 처음이다. 경제가 코로나19로 완전하게 변할 것이고, 우리가 이 위기에서 빠져나갈 때 세계는 달라져 있을 것이다. 투자자들의 심리는 바뀔 것이고 산업도 변할 것이다. 그리고 소비도 달라질 것이다.”라고 했습니다. ​ 구체적으로 저스트 인 타임(적기공급)이 중요했던 공급망과 국제선 항공에 대한 우리의 믿음은 변할 것이라는 얘기입니다. 이번 사태로 재고가 많이 없거나 현금이 부족한 기업은 큰 위험에 처할 수 있다는 점이 입증됐습니다. 지금까지는 .. 2020. 4. 7.
농산물 ETF MOO : 식량 관련 전반에 투자하는 상품, 식량 위기에 대비하자 농산물 관련기업으로 구성된 VanEck Vectors Agribusiness ETF (종목코드: MOO)이다. MOO는 종자, 농기계, 농장 운영 장비, 비료, 동물약품, 곡물 등 다양한 농업섹터에 종사하는 기업들에 투자하고 있다. 본론에 들어가기 앞서 유의할 점이 있다. MOO에 편입되어 있는 대부분의 “농기업”은 농산물 생산자의 매출이 아닌 비용과 관련된 기업(이하 공급기업)이다. 제품의 수요 주체는 농산물 소비자가 아닌 농산물 생산자인 셈이다. 농산물관련기업들의 펀더메탈에 영향을 미치는 요인 1. 자연 재해: 수요 요인 가뭄, 홍수 등의 자연 재해로 인한 농산물 가격 변동은 농산물 관련 혁신 기술이 발전함에 따라 예전보다 많이 줄어들었다. 그럼에도 불구하고 자연 재해는 여전히 농산물 가격을 크게 움.. 2020. 4. 6.
바이러스 전쟁 - 일자리 대이동과 식량 문제 지금 미국은 한 쪽에서는 해고 소식, 다른 한 쪽에서는 고용 소식이 들려옵니다. 호텔, 레스토랑, 항공 및 크루즈, 카지노, 여행사 직원들이 해고를 피해가지 못했습니다. 지난 뷰스레터(23호)에서 소개드렸듯 미국은 지금 328만명이 해고신청을 기록, 사상 최고치를 기록했습니다. 엄청난 수치입니다. 하지만 고용을 새로 하는 곳도 많습니다. 아마존, 월마트, CVS헬스 등은 앞으로 몇 주 동안 50만명의 새로운 직원을 고용할 예정입니다. 2차 세계대전 이후 최대 규모의 일자리 이동 입니다. 최대 규모 실직은 당분간 어쩔 수 없어 보입니다. 하지만 ‘고용’ 상황은 어떨까요. 링크드인(LinkedIn)에 지난 3월 15일부터 21일까지 올라온 잡 포스팅 분석에 따르면 현재 매장 직원, 시스템 운영자, 공인 회계.. 2020. 4. 4.
코로나 바이러스 이후를 대비하는 투자 전략 · 21과 66 새로운 행동에 대한 거부감이 사라지는데 21일이 걸리고, 습관이 몸에 배는데 66일이 걸린다는 얘기가 있습니다. 이번 코로나 재해가 거의 모든 인류에게 새로운 경험을 강요하고 있고, 그 와중에 익숙함과 편리함 그리고 필요성에 대한 각성이 새로운 비즈니스를 여는 양상입니다. 물론 이번 충격으로 더 어려워지는 분야도 없지 않을 것입니다. 요컨대, 이번처럼 정말 큰 계기가 왔을 때, 변화의 방향을 제대로 쫓는 것이 무엇보다 중요하다고 생각됩니다. · 키워드는? 경제/사회/정치(지정학) 등 광범위한 영향이 있겠지만, 비즈니스 관점에서 좁혀보면 일단 급부상한 키워드는 ‘언택트(Untact)’와 ‘건강’인 것 같습니다. 개인주의/고령화로 인해 원래 심화되던 추세이긴 한데, 이번 계기로 한층 더 각성.. 2020. 4. 3.
국제 유가를 둘러 싼 복잡한 사정들과 전망 현재의 국제유가 하락을 단순히 코로나19에 따른 원유 소비량 감소 및 증산경쟁으로만 이해하기는 어렵다. 이 복잡한 사정을 명확하게 이해하려면 셰일가스, 시리아 내전, MBZ의 키워드를 알아야 한다. 국제유가 대폭락 사태의 핵심은 코로나19에 따른 원유 소비량 감소 전망, 나아가 산유국들의 증산경쟁 때문에 벌어졌다. 실제로 지난 6일 사우디아라비아 등 OPEC 회원 및 비회원국은 코로나19 사태 등을 맞아 감산을 결의하는 한편 또 다른 산유국인 러시아에도 비슷한 요청을 했으나 러시아가 이를 받아들이지 않았고, 감산을 고려하던 사우디는 러시아의 감산 반대에 오히려 증산에 돌입하며 치킨게임을 벌이기 시작해 국제유가가 폭락했다. 이 대목에서 두 가지 의문이 나온다. 러시아는 왜 사우디의 감산 요청을 받아들이지 .. 2020. 4. 1.
세계 주요국 경기 부양책 규모와 재정정책 2020. 3. 31.