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경제657

변동성은 명품 주식과 적절한 현금 비중으로 극복 1. 경험적으로 내가 주식시장이나 거시경제가 앞으로 어떻게 될지 관심을 기울일 때는 뭔가 무리수를 두고 있을 때가 많았다. 한눈에 봤을 때 이건 저평가야 싶은 기업들을 사면 마음이 편한데, 밸류에이션을 해보면 애매한데 앞으로 어떻게 될 거니까 이정도면 괜찮지 뭐 하고 주식들을 살 때가 간혹 있는데, 그럴 때 꼭 어떤 일들이 벌어진다. 이 때 주가가 하락하고, macro 이슈가 나오면 불안해진다. '불안한 예감은 왜 틀린 적이 없나' 라는 가사처럼 꼭 그럴 때 얻어 맞는다. 한방 얻어 맞고 보면 보유하고 있는 기업들이 하락했음에도 불구하고 그다지 싸지 않다 라는 것을 깨닫게 된다. 2. 그래서 스트라이크 존을 정해두고 좋은 공에만 배트를 휘두르는 습관을 가져야 한다. 나쁘지는 않지만 공 반개 정도 빠지는 .. 2021. 10. 15.
장기투자 - 마켓타이밍, 시장예측, 미래전망이 의미하는 것 장기투자에 있어서 염두해 두어야 할점은 마켓타이밍 시장예측 미래전망은 불가능하다는 것이다. 내가 투자한 기업의 전망이 처음 매수 했을때와 달라지지 않았다면 평생 들고 간다. 시장 애널들의 목표주가는 무시한다.(유통기한은 장기투자자에게 의미없다) 그리고 평생 보유하고 싶은 기업에 일부를 소유한다는 생각으로 투자하고 기업이 성장해 가는 과정을 지켜보면 된다. 끝으로 투자는 행복하자고 하는것이니 만큼 즐겁게 투자하자. - 좋은말씀 감사합니다. 장기투자가 답인건 확실히 인지중입니다 ^^;; 다만 한국주식 같은 경우 대주주요건이나 과세때문에 장투가 맞나 싶은 의문이 있습니다. 당장도 2종목이 걸리는데 팔고 다시 사는 바보같은 짓을 하는게 맞는지… 아님 요건 밑으로 맞추고 장투가 맞는지… 고견 부탁드립니다. - 장.. 2021. 10. 15.
DCF - 현금흐름할인법 : 기업가치 측정과 투자법 DCF - 현금흐름할인법 이 방법은 현금흐름을 적정한 할인율로 할인하여 구한 현재가치로 기업가치를 측정하는 방법이다. 이 때의 기대되는 현금흐름이란 총현금유입에서 총현금유출을 차감한 순현금유입, 즉, 기업이 영업활동을 유지 또는 확대하면서도 자유롭게 사용이 가능한 현금을 의미하며 이를 잉여현금흐름(Free Cash Flow ; FCF)이라 한다. 따라서 기업의 가치는 미래에 실현될 잉여현금흐름을 자본의 기회비용으로 할인한 현재의 가치로 측정될 수 있는 것이다. 이 평가방법에서 기업가치는 모든 미래의 여유현금흐름을 적정한 할인율(가중평균비용)로 할인한 현재가치로 추정할 수 있다고 전제한다. 최근에는 우리나라에서도 외국인 투자자 유치시 많이 원용되고 있는 추세이며, 국내기업의 M&A에서도 인수기업의 가치평가.. 2021. 10. 14.
쿼드 Quad 가 촉발할 세계 경제 재편에 따른 투자 방향 쿼드 (quad)는 2007년, 미국, 일본, 인도, 호주의 4개국 정상 미팅이 정례화되면서 시작되어, 2020년 정식으로 인도-태평양 지역 국제기구로 출범한 미니 국제기구다. 현재는 4개국만 가입되어 있지만, 미국은 이 기구를 앞으로 더 큰 기구로 확장하려는 계획을 가지고 있는 것으로 보인다. 이 기구는 20세기에 만들어졌던 다른 국제기구들과는 달리, 안보는 물론 경제 협력, 특히 기술 협력에 대한 명확한 목표를 가지고 있다. 특히 첨단산업 분야에서의 기술 협력과 제조업 기반 형성에 대한 이익을 공유하는 것이 주요 골자다. 이는 이들 국가들이 글로벌 반도체 분야의 협력을 위해 글로벌 반도체 공급망 재편을 주요 의제로 삼고 있는 것에서도 확인할 수 있는 부분이다. 며칠 전에 이 쿼드가 목표로 하고 있는 .. 2021. 10. 14.
주식시장은 걱정하지 마라. 하지만 자신이 뭘하고 있는지 모른다면 걱정하라. 1. 어제 낮에 주식투자를 시작한지 1년 정도 되는 친구에게서 전화가 왔습니다. 주식시장이 계속 오르자 당시 핫한 주식들을 샀고, 성과가 나자 돈을 빌려 더 샀는데 지금 손실이 커졌다는 이야기를 들었습니다. ​ 2. 요즘 그 친구는 경제 유투브를 열심히 본다고 합니다. 주식시장이 어떻게 될지 궁금한 것이겠죠. ​ 주식시장이 더 빠질지 바닥이 어딘지, 인플레이션이 얼마나 지속될지, 테이퍼링이 언제 일어날지, 헝다 문제는 어떻게 될지에 대해서 유투브에서 들은 것에 자신의 의견을 더해서 이야기 하더군요. ​ 3. 한참을 듣다가 친구에게 당장 경제 전망을 하는 유투브를 끊으라고 말해줬습니다. ​ 네가 만약 사람들이 한 시간 씩 줄을 서서 입장하는 맛집 주인이라면 테이퍼링이 언제 일어나고 인플레이션이 얼마나 지속.. 2021. 10. 13.
헝다사태로 바라본 중국의 기업 구조조정 패턴과 미래 투자 전략 헝다사태 처리 과정과 중국이 육성하는 강소기업 전정특신 헝다 사태 처리 과정에 관한 칼럼. 중국의 대기업 구조조정 패턴을 정리해봤다. 헝다 사태는 20여년에 걸친 중국의 부동산 확장기가 종료되는 이정표 역할을 할 것 같다. - 지난주 초 중국 헝다그룹 부도위기로 홍콩 항셍지수가 급락하는 등 헝다 사태가 확산되고 있다. 그 주 후반 항셍지수가 반등했지만, 헝다에 여전히 촉각을 곤두세우는 이유는 약 1조9700억 위안(약 355조원)에 달하는 막대한 부채에 있다. 이는 지난해 중국 GDP의 2%에 육박하는 규모다. 홍콩증시에 상장된 헝다그룹 주요 계열사는 올해만 주가가 최대 90% 넘게 급락했다. 지난 23일 기준 중국헝다그룹은 올해 81.9% 하락한 2.67홍콩달러로 거래를 마감했고 헝다자동차는 90.4%.. 2021. 10. 13.

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